005.334:338.012

ризик-менеджмент, економічна невизначеність, турбулентність, фінансова стійкість, ERM, сценарний аналіз, стрес-тестування, системи раннього попередження

У статті здійснено комплексне узагальнення сучасних підходів до управління ризиками компаній в умовах зростаючої економічної невизначеності та турбулентності, зумовлених поєднанням фінансових, геополітичних, технологічних і соціально-економічних шоків. Обґрунтовано, що трансформація економічного середовища призводить до посилення системного, взаємопов’язаного та нелінійного характеру ризиків, що суттєво обмежує ефективність традиційних ретроспективних і реактивних моделей ризик-менеджменту. Показано, що за таких умов управління ризиками поступово втрачає статус допоміжної контрольної функції та набуває ролі ключового елемента корпоративного управління, безпосередньо пов’язаного зі стратегічним плануванням, фінансовою стійкістю та довгостроковою конкурентоспроможністю компаній. У статті систематизовано еволюцію підходів до ризик-менеджменту – від фрагментарних реактивних практик до інтегрованого корпоративного управління ризиками та проактивних, аналітично орієнтованих моделей, зорієнтованих на випереджальне виявлення загроз і підтримку управлінських рішень. Особливу увагу приділено аналізу сучасних інструментів ризик-менеджменту, зокрема інтегрованих ERM-систем, формалізації прийнятного рівня ризику, сценарного аналізу, стрес-тестування, систем раннього попередження та використання аналітики й прогнозних методів. Доведено, що їх управлінська цінність реалізується лише за умови інтеграції в єдиний управлінський контур і узгодження з корпоративним управлінням та стратегічними цілями компанії. Наукова новизна дослідження полягає у формуванні комплексного бачення трансформації ризик-менеджменту в турбулентному економічному середовищі та обґрунтуванні переходу до інтегрованих, адаптивних і прогнозно орієнтованих моделей, у межах яких ризик розглядається не лише як загроза, а як джерело управлінських інсайтів. Практичне значення результатів полягає у можливості їх використання для підвищення фінансової стійкості компаній, забезпечення безперервності бізнес-процесів і зниження вразливості до внутрішніх та зовнішніх шоків в умовах тривалої економічної турбулентності.

1. OECD. G20/OECD Principles of Corporate Governance 2023. Paris: OECD Publishing, 2023. DOI: https://doi.org/10.1787/ed750b30-en
2. Чирак І. В., Козюк В. В. Фінансова стабільність компаній: інтеграція прогнозних інсайтів у процеси управління ризиками. Socio-Economic Relations in the Digital Society. 2025. № 4(58). С. 34–46. DOI: https://doi.org/10.55643/ser.4.58.2025.639
3. Basel Committee on Banking Supervision. Stress testing principles. Basel: Bank for International Settlements, 2018. URL: https://www.bis.org/bcbs/publ/d450.htm (дата звернення: 02.01.2026).
4. National Institute of Standards and Technology. NIST Cybersecurity Framework 2.0: Enterprise Risk Management Quick-Start Guide. NIST SP 1303. Gaithersburg, MD, 2024. DOI: https://doi.org/10.6028/NIST.SP.1303
5. International Sustainability Standards Board. General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information (IFRS S1). IFRS Sustainability Disclosure Standard. London : IFRS Foundation, 2023. URL: https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/publications/pdf-standards-issb/english/2023/issued/part-a/issb-2023-a-ifrs-s1-general-requirements-for-disclosure-of-sustainability-related-financial-information.pdf?bypass=on&utm_source=chatgpt.com%20%22issb-2023-a-ifrs-s1-general-requirements-for-disclosure-of-%20...%22 (дата звернення 03.01.2026).
6. International Monetary Fund. Global Financial Stability Report: Safeguarding Financial Stability amid High Inflation and Geopolitical Risks. Washington, DC: IMF, 2023. URL: https://www.imf.org/en/publications/gfsr/issues/2023/04/11/global-financial-stability-report-april-2023 (дата звернення 05.01.2026).
7. World Economic Forum. The Global Risks Report 2024. Geneva, 2024. URL: https://www.weforum.org/publications/global-risks-report-2024/ (дата звернення 05.01.2026).
8. International Organization for Standardization. ISO 31000:2018 Risk management – Guidelines. Geneva, 2018. URL: https://www.iso.org/standard/65694.html (дата звернення 05.01.2026).
9. Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission. Enterprise risk management: Integrating with strategy and performance. New York, 2017. URL: https://static.poder360.com.br/2023/09/Diretriz-Enterprise-Risk-Management-Coso-2017.pdf (дата звернення 06.01.2026).
10. Ispas L. et al. Artificial intelligence applications in risk management within integrated management systems: A review. Systems. 2025. Vol. 13, No. 11. DOI: https://doi.org/10.3390/systems13110967
11. Allianz Commercial. Allianz Risk Barometer 2025: Cyber top business risk as climate change hits record high. 2025. URL: https://commercial.allianz.com/news-and-insights/news/allianz-risk-barometer-2025.html (дата звернення 06.01.2026).
12. PricewaterhouseCoopers. PwC’s Global Risk Survey 2023. 2023. URL: https://www.pwc.com/gx/en/issues/risk-regulation/global-risk-survey.html (дата звернення 07.01.2026).
13. Basel Committee on Banking Supervision. Principles for Operational Resilience: Executive Summary. Basel: Bank for International Settlements, 2022. URL: https://www.bis.org/fsi/fsisummaries/op_resilience.htm (дата звернення 07.01.2026).
14. OECD. Managing risks in the public procurement of goods, services and infrastructure. Paris: OECD Publishing, 2023. URL: https://www.oecd.org/content/dam/oecd/en/publications/reports/2023/06/managing-risks-in-the-public-procurement-of-goods-services-and-infrastructure_b0d29f96/45667d2f-en.pdf (дата звернення 08.01.2026).
15. Bank for International Settlements. Model risk management. BIS Quarterly Review. September 2023. URL: https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt2309.htm (дата звернення 08.01.2026).
16. CData Software. Gartner Summit recap: Why data quality is the foundation of analytics and AI success. 2025. URL: https://www.cdata.com/blog/gartner-summit-recap-part1-ai-strategy-data (дата звернення 09.01.2026).
17. Organisation for Economic Co-operation and Development. Managing emerging critical risks: Case studies and cross-country synthesis report. Paris: OECD Publishing, 2025. URL: https://www.oecd.org/content/dam/oecd/en/publications/reports/2025/06/managing-emerging-critical-risks_6d57e49a/1f9858ea-en.pdf (дата звернення 09.01.2026).

1. OECD (2023). G20/OECD Principles of Corporate Governance 2023. Paris: OECD Publishing. DOI: https://doi.org/10.1787/ed750b30-en
2. Chyrak I., Koziuk V. (2025). Finansova stabilnist kompanii: intehratsiia prohnoznykh insaitiv u protsesy upravlinnia ryzykamy [Financial stability of companies: Integrating forecasting insights into risk management processes]. Socio-Economic Relations in the Digital Society, vol. 4, no. 58, pp. 34-46. DOI: https://doi.org/10.55643/ser.4.58.2025.639
3. Basel Committee on Banking Supervision (2018). Stress testing principles. Basel: Bank for International Settlements. Available at: https://www.bis.org/bcbs/publ/d450.htm (accessed: 2 January 2026).
4. National Institute of Standards and Technology (2024). NIST Cybersecurity Framework 2.0: Enterprise Risk Management Quick-Start Guide. NIST SP 1303. Gaithersburg, MD. DOI: https://doi.org/10.6028/NIST.SP.1303
5. International Sustainability Standards Board (2023). General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information (IFRS S1). IFRS Sustainability Disclosure Standard. London: IFRS Foundation. Available at: https://www.ifrs.org/content/dam/ifrs/publications/pdf-standards-issb/english/2023/issued/part-a/issb-2023-a-ifrs-s1-general-requirements-for-disclosure-of-sustainability-related-financial-information.pdf?bypass=on&utm_source=chatgpt.com%20%22issb-2023-a-ifrs-s1-general-requirements-for-disclosure-of-%20...%22 (accessed: 3 January 2026).
6. International Monetary Fund (2023). Global Financial Stability Report: Safeguarding Financial Stability amid High Inflation and Geopolitical Risks. Washington, DC: International Monetary Fund. Available at: https://www.imf.org/en/publications/gfsr/issues/2023/04/11/global-financial-stability-report-april-2023 (accessed: 5 January 2026).
7. World Economic Forum (2024). The Global Risks Report 2024. Geneva. Available at: https://www.weforum.org/publications/global-risks-report-2024/ (accessed: 5 January 2026).
8. International Organization for Standardization (2018). ISO 31000:2018 Risk management – Guidelines. Geneva. Available at: https://www.iso.org/standard/65694.html (accessed: 5 January 2026).
9. Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (2017). Enterprise risk management: Integrating with strategy and performance. New York. Available at: https://static.poder360.com.br/2023/09/Diretriz-Enterprise-Risk-Management-Coso-2017.pdf (accessed: 6 January 2026).
10. Ispas L. et al. (2025). Artificial intelligence applications in risk management within integrated management systems: A review. Systems, vol. 13, no. 11. DOI: https://doi.org/10.3390/systems13110967
11. Allianz Commercial (2025). Allianz Risk Barometer 2025: Cyber top business risk as climate change hits record high. Available at: https://commercial.allianz.com/news-and-insights/news/allianz-risk-barometer-2025.html (accessed: 6 January 2026).
12. PricewaterhouseCoopers (2023). PwC’s Global Risk Survey 2023. Available at: https://www.pwc.com/gx/en/issues/risk-regulation/global-risk-survey.html (accessed: 7 January 2026).
13. Basel Committee on Banking Supervision (2022). Principles for Operational Resilience: Executive Summary. Basel: Bank for International Settlements. Available at: https://www.bis.org/fsi/fsisummaries/op_resilience.htm (accessed: 7 January 2026).
14. OECD (2023). Managing risks in the public procurement of goods, services and infrastructure. Paris: OECD Publishing. Available at: https://www.oecd.org/content/dam/oecd/en/publications/reports/2023/06/managing-risks-in-the-public-procurement-of-goods-services-and-infrastructure_b0d29f96/45667d2f-en.pdf (accessed: 8 January 2026).
15. Bank for International Settlements (2023). Model risk management. BIS Quarterly Review, September 2023. Available at: https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt2309.htm (accessed: 8 January 2026).
16. CData Software (2025). Gartner Summit recap: Why data quality is the foundation of analytics and AI success. Available at: https://www.cdata.com/blog/gartner-summit-recap-part1-ai-strategy-data (accessed: 9 January 2026).
17. Organisation for Economic Co-operation and Development (2025). Managing emerging critical risks: Case studies and cross-country synthesis report. Paris: OECD Publishing. Available at: https://www.oecd.org/content/dam/oecd/en/publications/reports/2025/06/managing-emerging-critical-risks_6d57e49a/1f9858ea-en.pdf (accessed: 9 January 2026).