334.72:658.33

запас фінансової стійкості, поріг рентабельності, факторний аналіз, фінансова стійкість

Визначено науковий доробок вчених в дослідженні теоретичних, методичних та практичних аспектів аналізу фінансової стійкості. Метою дослідження є проведення факторного аналізу запасу фінансової стійкості у відносному вираженні на матеріалах конкретного підприємства. Для досягнення поставленої мети визначено такі наукові завдання: побудувати факторну модель запасу фінансової стійкості у відносному вираженні; визначити фактори впливу на показник та їх економічний зміст; встановити напрям впливу кожного із факторів (прямий чи обернений); провести обчислення та розрахувати вплив кожного із факторів на результативний показник, зробити висновки та визначити резерви посилення фінансової стійкості підприємства. За даними фінансової звітності одного з сільськогосподарських підприємств Волинської області ТОВ «Волинь Нова» проведено аналіз запасу фінансової стійкості за 2023 і 2024 роки. Встановлено, що підприємство має значний запас фінансової стійкості в абсолютному (грошовому) вимірнику, адже його чистий дохід від реалізації продукції перевищує поріг рентабельності. По відношенню до суми чистого доходу від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) підприємства запас фінансової стійкості в абсолютному (грошовому) вимірнику складає 0,7323 (73,23%) у 2023 році і 0,8190 (81,90%) у 2024 році. Шляхом математичних перетворень початкової формули для визначення запасу фінансової стійкості у відносному вираженні побудовано змішану факторну модель, відповідно до якої на запас фінансової стійкості у відносному вираженні мають вплив три фактори: адміністративні витрати та витрати на збут (фактори оберненого впливу) і маржинальний дохід (фактор прямого впливу). Проведено факторний аналіз запасу фінансової стійкості у відносному вираженні для досліджуваного сільськогосподарського підприємства за 2023-2024 роки. З’ясовано, що збільшення запасу фінансової стійкості підприємства у відносному вираженні на 0,0867 відбулось за рахунок такого впливу факторів: збільшення маржинального доходу на 714689 тис. грн. (258,54%) викликало збільшення показника на 0,4679; збільшення адміністративних витрат на 21743 тис. грн. (92,85%) і витрат на збут на 83618 тис. грн. (165,28%), навпаки, призвело до зменшення показника відповідно на 0,0787 і на 0,3025. Таким чином, перевищення темпів зростання маржинального доходу над темпами зростання постійних витрат забезпечило позитивну динаміку щодо зміцнення фінансової стійкості підприємства. Відповідно, резервами збільшення запасу фінансової стійкості підприємства у відносному вираженні є зменшення постійних витрат. Подальші дослідження будуть спрямовані на застосування стохастичного моделювання в дослідженні залежності запасу фінансової стійкості підприємства у відносному вираженні від різних факторів та прогнозуванні показника.

1. Приймак С.В., Волкова О.А. Діагностика фінансової стійкості підприємств в умовах посилення глобальної конкуренції. Економіка та суспільство. 2021. Вип. 30. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2021-30-58.
2. Павленко О.П., Кожушко Д.В. Теоретичні аспекти оцінки фінансової стійкості сільськогосподарських підприємств. Економічний простір. 2021. № 173. С. 76-80. DOI: https://doi.org/10.32782/2224-6282/173-11.
3. Роганова Г., Кравченко І. Аналіз і прогнозування фінансової стійкості підприємства. Галицький економічний вісник. 2021. № 4 (71). С. 59-68. DOI: https://doi.org/10.33108/galicianvisnyk_tntu2021.04.059.
4. Тютюнник Ю.М., Тютюнник С.В. Механізми факторного аналізу показників фінансового стану галузей економіки. Актуальні проблеми економіки. 2016. № 5(179). С. 421-429. URL: https://www.proquest.com/openview/0baa4843da3dc110cbe4f91853632863/1?pq- origsite=gscholar&cbl=2035679 (дата звернення 17.01.2026).
5. Гайденко С.М., Соколов Д.В. Факторний аналіз показників фінансової стійкості підприємств будівельного бізнесу. Ефективна економіка. 2024. № 1. DOI: https://doi.org/10.32702/2307-2105.2024.1.57.
6. Гайбура Ю.А. Фінансовий аналіз: навч. посіб. Кам’янець-Подільський: ПДАТУ, 2021. 176 с.
7. Дропа Я.Б. Фінансовий аналіз: навч. посіб. Львів: ЛНУ імені Івана Франка, 2023. 238 с. URL: https://econom.lnu.edu.ua/wp-content/uploads/2016/09/Dropa-Navchalnyy-posibnyk-2024.pdf (дата звернення 17.01.2026).
8. Марусяк Н.Л. Фінансовий аналіз: навч. посіб. Чернівці: Чернівец. нац. ун-т ім. Ю. Федьковича, 2020. 172 с. URL: https://archer.chnu.edu.ua/handle/123456789/1786?show=full (дата звернення 17.01.2026).
9. Кондратенко Н.О., Великих К.О. Фінансовий аналіз: конспект лекцій. Харків: ХНУМГ ім. Бекетова, 2020. 166 с. URL: https://eprints.kname.edu.ua/55385/1/2019%20%D0%BF%D0%B5%D1%87.184%D0%9B%20% D0%9A%D0%9B_%D0%A4%D0%B8%D0%BD%D0%90%D0%BD%D0%B0%D0%BB% D0%B8%D0%B7%201.03.pdf (дата звернення 17.01.2026).
10. Тютюнник Ю.М., Дорогань-Писаренко Л.О., Тютюнник С.В. Фінансовий аналіз: навч. посіб. Полтава: Видавництво ПП «Астрая», 2020. 434 с.
11. Зварич О.И., Когут Н.О. Детерміновані та стохастичні моделі: порівняльний аналіз у контексті управління підприємством. Бізнес Інформ. 2025. №1. С. 153-159. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2025-1-153-159.

1. Pryimak S.V., Volkova, O.A. (2021). Diahnostyka finansovoi stiikosti pidpryiemstv v umovakh posylennia hlobalnoi konkurentsii [Diagnosis of financial sustainability of enterprises in the conditions of strengthening global competition]. Ekonomika ta suspilstvo [Economy and society], Vol. 30. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2021-30-58.
2. Pavlenko O.P., Kogushko D.V. (2021). Teoretychni aspekty otsinky finansovoi stiikosti silskohospodarskykh pidpryiemstv [Theoretical aspects of assessment of financial sustainability of agricultural enterprises]. Ekonomichnyi prostir [Economic scope], no. 173, pp. 76-80. DOI: https://doi.org/10.32782/2224-6282/173-11.
3. Rohanova H., Kravchenko I. (2021). Analiz i prohnozuvannia finansovoi stiikosti pidpryiemstva [Analysis and forecasting of the enterprise financial stability]. Halytskyi ekonomichnyi visnyk [Galician economic journal], no. 4 (71), pp. 59-68. DOI: https://doi.org/10.33108/galicianvisnyk_tntu2021.04.059.
4. Tyutyunnyk Yu.M., Tyutyunnyk S.V. (2016). Mekhanizmy faktornoho analizu pokaznykiv finansovoho stanu haluzei ekonomiky [Mechanism of factor analysis of financial performance indicators across industries]. Aktualni problemy ekonomiky [Actual problems of economics]. No. 5(179), pp. 421-429. Available at: https://www.proquest.com/openview/0baa4843da3dc110cbe4f91853632863/1?pq-origsite=gscholar&cbl=2035679 (accessed:10 February). (In Ukrainian).
5. Haidenko S.M., Sokolov D.V. (2024). Faktornyi analiz pokaznykiv finansovoi stiikosti pidpryiemstv budivelnoho biznesu [Factor analysis of indicators of financial stability of construction business enterprises]. Efektyvna ekonomika [Efficient economy], no. 1. DOI: https://doi.org/10.32702/2307-2105.2024.1.57.
6. Haibura Yu.A. (2021). Finansovyi analiz: navch. posib. Kamianets-Podilskyi: PDATU. (In Ukrainian).
7. Dropa Ya.B. (2023). Finansovyi analiz [Financial analysis]: navch. posib. Lviv: LNU imeni Ivana Franka. Available at: https://econom.lnu.edu.ua/wp-content/uploads/2016/09/Dropa-Navchalnyy-posibnyk-2024.pdf (accessed: 10 February). (In Ukrainian).
8. Marusiak N.L. (2020). Finansovyi analiz [Financial analysis]: navch. posib. Chernivtsi: Chernivets. nats. un-t im. Yu. Fedkovycha. Available at: https://archer.chnu.edu.ua/handle/123456789/1786?show=full (accessed: 10 February). (In Ukrainian).
9. Kondratenko N.O., Velykykh K.O. (2020). Finansovyi analiz [Financial analysis]: konspekt lektsii. Kharkiv: KhNUMH im. Beketova. Available at: https://eprints.kname.edu.ua/55385/1/2019%20%D0%BF%D0%B5%D1%87.184%D0%9B%20% D0%9A%D0%9B_%D0%A4%D0%B8%D0%BD%D0%90%D0%BD%D0%B0%D0%BB% D0%B8%D0%B7%201.03.pdf (accessed: 10 February). (In Ukrainian).
10. Tiutiunnyk Yu.M., Dorohan-Pysarenko L.O., Tiutiunnyk S.V. (2020). Finansovyi analiz [Financial analysis]: navch. posib. Poltava: Vydavnytstvo PP «Astraia». (In Ukrainian).
11. Zvarych,O.I., Kohut N.O. (2025). Determinovani ta stokhastychni modeli: porivnialnyi analiz u konteksti upravlinnia pidpryiemstvom [Deterministic and Stochastic Models: A Comparative Analysis in the Context of Enterprise Management]. Biznes Inform [Business Inform], no. 1, pp. 153-159. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2025-1-153-159.